في خطوة استراتيجية تهدف إلى تعزيز مكانتها في القطاع الصناعي السعودي، أعلنت شركة تصنيع مواد التعبئة والتغليف (فيبكو) عن توقيع اتفاقية ملزمة للاستحواذ الكامل على شركة بناء للاستثمارات الصناعية القابضة. وتأتي هذه الصفقة الجوهرية عن طريق مبادلة الأسهم، حيث ستقوم فيبكو بزيادة رأس مالها لإصدار أسهم عوض لصالح مساهمي شركة بناء، في صفقة قُدرت قيمتها الإجمالية بنحو 364.46 مليون ريال سعودي.
تفاصيل الصفقة والتقييم المالي
أوضحت الشركة في بيانها المنشور على موقع "تداول السعودية" أن تحديد قيمة الصفقة تم بناءً على تقييم المستشار المالي، حيث تم احتساب قيمة سهم فيبكو لغرض هذه الصفقة باستخدام متوسط السعر المرجح بحجم التداول خلال فترة 30 يوم تداول (من 28 أكتوبر 2025 حتى 8 ديسمبر 2025). وعليه، تم تقدير سعر سهم فيبكو بـ 32.3326 ريال، مما يضمن عدالة التقييم للطرفين.
وبموجب الاتفاقية، سيرتفع رأس مال فيبكو بنسبة 98.02%، ليصل إلى 227.7 مليون ريال بعد أن كان 115 مليون ريال (بناءً على عدد الأسهم البالغ 11.5 مليون سهم قبل الزيادة). وسيتم إصدار حوالي 0.9802 سهم جديد في فيبكو مقابل كل سهم واحد في شركة بناء، ليصبح إجمالي عدد أسهم فيبكو بعد الإتمام 22.7 مليون سهم.
سياق النمو الصناعي وأهمية الاستحواذ
تكتسب هذه الصفقة أهمية خاصة في ظل الحراك الاقتصادي الذي تشهده المملكة العربية السعودية ضمن رؤية 2030، والتي تهدف إلى تنويع القاعدة الاقتصادية وتعزيز مساهمة القطاع الصناعي في الناتج المحلي الإجمالي. وتلجأ الشركات السعودية المدرجة مؤخراً إلى عمليات الاندماج والاستحواذ لخلق كيانات اقتصادية أكثر متانة وقدرة على المنافسة، وتوسيع حصصها السوقية، وتحقيق التكامل في سلاسل الإمداد.
ومن المتوقع أن يسهم هذا الاستحواذ في تعزيز المحفظة الاستثمارية لشركة فيبكو، وتنويع مصادر دخلها من خلال ضم شركة "بناء" التي تمتلك استثمارات صناعية وهندسية، مما قد ينعكس إيجاباً على الأداء المالي للشركة وموقفها التنافسي في السوق المحلي والإقليمي على المدى الطويل.
هيكل الملكية والحوكمة
بعد إتمام الصفقة، ستتغير خريطة الملكية في فيبكو، حيث سيمتلك المساهمون الحاليون ما نسبته 50.50% من رأس المال، بينما سيمتلك المساهمون البائعون (ملاك شركة بناء سابقاً) نسبة 49.50%. وقد نوهت الشركة إلى أن هذا التغيير سيؤثر على القوة التصويتية للمساهمين الحاليين.
وفي إطار الشفافية والحوكمة، أفصحت الشركة عن وجود طرف ذو علاقة في الصفقة، وهو المهندس أحمد عبداللطيف البراك، الذي يشغل منصب رئيس مجلس إدارة فيبكو والرئيس التنفيذي لشركة بناء، ويمتلك حصة غير مباشرة فيها. وقد امتنع المذكور عن التصويت على قرار الاستحواذ التزاماً بالأنظمة واللوائح المعمول بها في هيئة السوق المالية.
الشروط والموافقات النظامية
يخضع إتمام هذه الصفقة لعدد من الشروط المسبقة والموافقات التنظيمية الصارمة، بما في ذلك الحصول على عدم ممانعة الهيئة العامة للمنافسة، وموافقة هيئة السوق المالية على زيادة رأس المال، وموافقة شركة تداول لإدراج الأسهم الجديدة، بالإضافة إلى موافقة الجمعية العامة غير العادية للشركة. وقد حددت الاتفاقية مدة أقصاها 270 يوماً لاستيفاء هذه الشروط، وإلا اعتبرت الاتفاقية لاغية ما لم يتفق الأطراف على تمديدها.
