في خطوة استراتيجية تهدف إلى تعزيز مكانتها في القطاع الصناعي السعودي وتوسيع قاعدة استثماراتها، وقعت شركة اتحاد مصانع الأسلاك (أسلاك) اتفاقية نهائية لبيع وشراء أسهم بغرض الاستحواذ على حصة تبلغ 40% من رأس مال شركة الرائدة للاستثمار الصناعي. وتأتي هذه الصفقة بقيمة إجمالية بلغت 92,818,668 ريالاً سعودياً، سيتم سدادها بالكامل عن طريق زيادة رأس مال شركة "أسلاك" عبر إصدار أسهم جديدة (أسهم العوض) لصالح المساهمين البائعين في شركة الرائدة.
تفاصيل الهيكلة المالية للصفقة
بموجب الاتفاقية، وبعد الحصول على الموافقات النظامية اللازمة، سيتم رفع رأس مال شركة "أسلاك" من 280.8 مليون ريال إلى نحو 319.77 مليون ريال، بزيادة قدرها 38.9 مليون ريال تقريباً، وهو ما يمثل نسبة زيادة تبلغ 13.88%. وسيتم ذلك عبر إصدار ما يقارب 3.9 مليون سهم جديد. وقد تم تحديد القيمة العادلة للأسهم الجديدة بناءً على تقييم دقيق أشرف عليه المستشار المالي، حيث تم احتساب قيمة سهم "أسلاك" لغرض الصفقة باستخدام متوسط السعر المرجح بحجم التداول (VWAP) لآخر 60 يوم تداول تنتهي في 30 نوفمبر 2025، ليقدر سعر السهم بـ 23.8149 ريال.
السياق الزمني والخلفية الاستراتيجية
تأتي هذه الاتفاقية تتويجاً لمسار من المفاوضات والدراسات النافية للجهالة، حيث كانت الشركة قد أعلنت سابقاً عبر موقع "تداول السعودية" في 31 ديسمبر 2024 عن توقيع مذكرة تفاهم أولية لهذا الغرض، تلاها تعيين شركة الخير كابيتال السعودية كمستشار مالي في يناير 2025. وتعكس هذه الخطوات التزام الشركة بالحوكمة والشفافية في إتمام صفقات الاستحواذ الكبرى.
الأهمية الاقتصادية وتأثير الصفقة
يكتسب هذا الاستحواذ أهمية خاصة في ظل النمو المتسارع الذي يشهده قطاع التشييد والبناء والمواد الصناعية في المملكة العربية السعودية، مدفوعاً بمشاريع رؤية 2030 العملاقة. ومن المتوقع أن يسهم استحواذ "أسلاك" على حصة مؤثرة في "الرائدة" في تحقيق تكامل تشغيلي وتنوع في المنتجات، مما يعزز من الحصة السوقية للشركة ويفتح آفاقاً جديدة للنمو. كما أن آلية الاستحواذ عبر مبادلة الأسهم تعكس ثقة المساهمين البائعين (عائلة السريع) في مستقبل شركة "أسلاك"، حيث سيحتفظون بحصة ملكية تبلغ 12.19% في الكيان بعد الزيادة.
تغييرات هيكل الملكية والمخاطر
أوضحت الشركة أن إتمام الصفقة سيؤدي إلى انخفاض نسبة ملكية المساهمين الحاليين في "أسلاك" لتصبح 87.81%، مما قد يؤثر نسبياً على قوتهم التصويتية. وقد اتفقت الأطراف على معدل مبادلة يمنح المساهمين البائعين (محمد ناصر السريع وإخوانه وأبناء عمومتهم) حوالي 1.2457 سهم جديد في "أسلاك" مقابل كل سهم يملكونه في "الرائدة". وتظل الصفقة خاضعة لعدد من الشروط المسبقة المتعلقة بالعقود والالتزامات النظامية، مع وجود ضمانات وتعهدات تحمي حقوق شركة "أسلاك" في حال ظهور أي التزامات غير مفصح عنها.
